DEPOKPOS – Ventura capital atau modal ventura merupakan salah satu bentuk pembiayaan ekuitas yang berperan aktif dalma medukung pertumbuhan bisnis, terutama pada perusahaan rintisan dan industry berteknologi tinggi.
Dalam perspektif islam, konsep ini sejalan dengan prinsip musyarakah, di mana dua pihak atau lebih berinvestasi dalam suatu usaha dengan bebagai keuntungan dan risiko sesuai dengan kesepakatan.
Konsep dasar ventura capital
Model ventura adalah mekanisme pembiayaan yang dilakukan oleh investor dengan tujuan memberikan nilai tambah bagi perusahaan penerima dana. Modal ini berbeda dengan pembiyaan berbasis utang karena investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat dalam pengelolaan dan pengambilan keputusan strategis.
Berikut beberapa karakteristik utama model ventura adalah:
1. Pembiayaan berbasis ekuitas
Investor memperoleh kepemilikan saham dalam perusahaan yang dibiayai.
2. Keterlibatan aktif
Investor tidak hanya memberikan dana tetapi juga memberikan bimbingan, strategi, dan dukungan menajerial.
3. Berorientasi pada pertumbuhan
Model ventura ditujukan untuk perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi.
Struktur dan mekanisme ventura capital
Dalam system modal ventura, terdapat tiga komponen utama:
1. Investor
Penyedia modal yang ingin mengalokasikan dananya ke bisnis potensial.
2. Firma modal ventura
Entitas yang mengelola dana dari investor dan memilih perusahaan utnuk didanani.
3. Perusahaan penerima
Entitas yang membutuhkan dana untuk mengembangkan usahanya.
Modal ventura umumnya diberikan dalam bentuk saham preferen konversi, yang memungkinkan investor mengonversi saham preferen menjadi saham biasa di masa mendatang. Untuk mengurangi risiki, modal ventura juga menerapkan strategi portofolio dengan berinvestasi di beberapa perusahaan sekaligus.
Analisis model musyarakah dalam modal ventura
Dalam perspektif islam, modal ventura memiliki kesamaan dengan akad musyarakah, di mana dua pihak atau lebih berbagi modal dan risiko dalam suatu usaha. Beberapa aspek utama dari model musharakah dalam modal ventura adalah:
1. Pembagian risiko dan keuntungan
Investor dan pengusaha berbagi keuntungan sesuai dengan kesepakatan, tetapi kerugian ditanggung berdasarkan porsi modal yang diberikan.
2. Prinsip kemitraan
Investor bukan hanya penyandang dana, tetapi juga mitra aktif falam penglola usaha
3. Keberlanjutan dan stabilitas finansial
Berbeda dengan pembiayaan berbasis utang yang dapat menyebabkan instabilitas keuangan, model musyarakah mendorong pertumbuhan bisnis yang lebih sehat dan berkelanjutan.
Dampak dan keuntungan modal ventura
Penelitian menunjukan bahwa perusahaan yang didanai oleh modal ventura memiliki keunggulan dibandingkan perusahaan yang tidak mendapatkan pembiayaan serupa, di antaranya:
• Akses lebih mudah ke pendanaan eksternal
Perusahaan yang didukung modal ventura lebi mudah mendapatkan tambahan modal dari investor lain.
• Biaya modal yang lebih murah
Perusahaan yang memperoleh modal ventura cenderung memiliki tingkat suku bunga yang lebih rendah dibandingkan yang mengandalkan pembiayaan utang.
• Kinerja dan inovasi yang lebih baik
Modal ventura mendorong inovasi dan pertumbuhan, terutama di sector teknologi dan bisnis berbasis digital.
Modal musyarakah dalam modal ventura menawarkan solusi pembiayaan yang tidak hanya menguntungkan bagi investor, tetapi juga mendorong pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan.
Dengan mengadopsi prinsip ekuitas dan berbagi risiko, modal ventura menjadi alternative yang lebih stabil dibandingkan pembiayaan berbasis utang, terutama dalam ekonomi islam.
Oleh karena itu, modal ini berpotensi menjadi pilihan investasi yang menarik bagi lembaga keuangann syariah dalam mendukung perkembangan bisnis yang berasis nilai-nilai islami.
Anisa Maharani
Mahasiswi Dari Universitas TAZKIA
